8月9日下午，由平安信托、《環球企業家》和《21世紀經濟報道》聯合主辦的“《中國信托業發展報告(2012)》發布會暨中國信托業高峰論壇”在北京舉行。以下為外貿信托總經理楊自理在圓桌論壇發言實錄。

主持人鄭智：在這樣一個機遇挑戰面前，我們信托公司應該做出怎樣定位？向何處轉型的問題？

楊自理：從定位來講，我覺得信托公司經過十幾年的探索，基本上大部分公司都已經摸索出自己的路，有的公司是在投行，在投行這個領域做非常好，有的公司在投 資領域做非常好，有的在財富管理這方面做比較不錯。投行業務都整合非常好，剛才我們這個行業中信平安信托在這兩個領域都是我們的表率。

我覺得這個發展趨勢還會繼續下去，有一點我覺得目前這個階段，還是我們信托業一個戰位數(音譯)。我們盈利機構是很多，我們投行之間實際上以前沒有競爭， 現在慢慢競爭越來越激烈。我們這個市場非常不完善，信托公司之所以有這么快速發展，一個是我們信托行業人少，非常勤奮，非常努力，很敬業。這幾年人才儲備，和我們制度建設，業務發展都是非常好。

另一方面，最重要還是市場給予我們機會，我覺得最核心一個問題，就是我們金融市場不完善。不完善才有計劃，還有一個就是我們在社會主義階段，企業生命力很 多新企業，尤其民營企業各種不同的所有制，造就這種機會。不同所有制給有好多企業實際上有很大的發展空間，他拿不到這個好的資金，可以說付出更高的成本。 目前為止沒有看到發展遇到瓶頸問題。

另一方面，競爭是越來越激烈，為什么？大家資產管理能力，財富管理能力，投資運營能力越來越強。一個客戶我們以前都是一個信托公司，現在是很多信托公司在競爭。同時對信托公司我們做投行業務人更南樂，因為空間越來越小。資金來源也是存在問題，最近兩年財富管理真是群雄并起。銀行、第三方公司鋪天蓋地冒出 來。使得客戶選擇越來越多，我們信托公司必須在這方面做更加完善。

所以，我覺得信托公司有空間，但是做好必須付出更大的努力。

主持人鄭智：談到信托公司轉型問題，其中有一個方向我們走財富管理的道路。下面是我們信托公司競爭力，我們有什么優勢？

楊自理：我覺得信托公司發展，從一個產品開發到財富管理過程，財富管理基礎是有好的產品，沒有好產品財富管理談不上。財富管理投入大回報慢，所以做好這個業務基礎，是應該先把產品開發做好，從財務管理領域我覺得信托公司實際上是沒有優勢。一個是我們沒有網點，再一個我們產品系列也是不足完善，不健全的。

再有，我信托公司的系統，就是IT系統建設，和銀行相比是遠遠落后的。所以，從外經貿信托來看，我們把財富管理放在我們這個資產管理業務，就是我們投行業務和投資業務，作為他一個補充。同時，我們還是需要和銀行合作，我想這個每個公司定位不同。這個定位就是決定你的引領模式成本，如果你要是引領模式定位，財務管理優勢，可能在這方面需要長期投入。

我想第一我要做好實體投行業務，從中信剛才思路，做企業綜合服務提供商，給企業提供更完善的金融服務。同時做好我的投資管理，在這個基礎上我才去做資產配制。財富管理本質實際上就是一個資產配制，資產配制加上分紅服務。財富管理就像一個酒廠酒師一樣，根據客戶需求調整出適合不同客戶的酒。如果沒有合適的酒，你就靠外面收購購買的話，你的產品質量是不能控制的。我覺得做好這一點生產出來好的雞尾酒，就是一個非常重要。

第二個，財富管理業務實際上對人要求很高，我們不能簡單當產品銷售來看待，我們這來年感覺我們存在一個大問題，就是我們產品優勢很多。西方產品優勢低風險高收益，讓我們造成錯覺，財務管理很容易做，它其實不是一個問題，我們最大問題做財富管理是我們缺乏財富經理，高級的有比較高素質經驗的財富管理經理。

所以，要做好財富管理，我們也是在逐步培養財富經理，在這些方面我們和西方國家差距很大，包括跟香港也差距很大。信托公司和銀行差距也是很大。在西方他們一個財富管理有10年以上經驗，他們有各種資質，有豐富的經驗，我們現在大學一畢業學生就拉來了，當財富經理。我們對產品比較匱乏，低風險高收益時代我覺得可以，從長久來說我們要形成信托公司真正核心競爭力，我覺得這個條件財富管理對我們沒有高素質，僅僅賣沉淀根本不夠。

所以，信托公司業務提升，不僅是系統建設問題，首先要把系統建設解決。最核心也最核心是我們財富管理隊伍要培育一大批，高質量，高素質財富管理隊伍。這方面我是比較保守。